當 Lumentum 執行長 Michael Hurlston 在法國巴黎的 RAISE Summit 上發表這番言論時，整個科技界都為之一震。他指出，磷化銦——AI 資料中心中雷射元件不可或缺的化合物半導體，正面臨比記憶體更嚴重的供應危機。這一消息不僅揭示了科技行業的新瓶頸，也讓投資者和業界人士開始重新評估未來的市場布局。
表象：供應缺口擴大
Hurlston 表示，目前 Lumentum 的出貨量比客戶需求低超過 30%。即使公司擁有五座磷化銦晶圓廠，仍無法滿足市場需求。過去，電信客戶採購雷射元件的規模僅數百顆，如今，輝達與各大雲端服務供應商的需求已達數億顆。這意味着，即使 Lumentum 擁有先進的生產技術，也難以彌補巨大的供需缺口。
真相：供需失衡的根源
從產業面來看，供需失衡的根源在於上游原料供應受限。根據美國地質調查局（USGS）《2026 矿產商品摘要》，中國於 2025 年生產約 760 公噸精煉銦，占全球約 1,100 公噸總產量近 69%，仍是全球最大供應國。中國政府於 2025 年 2 月將銦納入出口管制後，從 2024 年 9 月至 2025 年 9 月期間，未加工銦出口量年減 72%。這使得磷化銦的供應更加緊張。
各方角力：競爭與合作
面對這一困境，業界巨頭們展開了激烈的角力。輝達分別向 Lumentum 與其最大競爭對手 Coherent 各投入 20 億美元，要求採購承諾與未來產能優先使用權。Lumentum CEO Hurlston 坦言，即使兩家公司合計，也無法滿足市場需求。「這是一場艱難的戰役，」Hurlston 說，「我們正在盡全力擴大產能，但市場的需求增長速度超乎預期。」
深層影響：產業格局重塑
磷化銦供應危機不僅影響了科技公司的運作，更可能重塑整個產業格局。Lumentum 在 2026 會計年度第三季繳出創紀錄業績，單季營收達 8.084 億美元、年增 90%。其中元件業務營收達 5.33 億美元，幫浦雷射（Pump Laser）出貨量年增 80%。然而，這一切增長的背后，隱藏著供應鏈的脆弱性。
未解之問：未來何去何從
儘管 Lumentum 和 Coherent 不斷擴大產能，但上游原料供應仍面臨限制。AXT 中國子公司 Tongmei 必須取得中國商務部出口許可，獲准後才能恢復出口磷化銦基板。這也意味著，即使輝達投入資金協助擴產，其所用的磷化銦晶圓仍高度依賴中國供應，美國目前幾乎沒有具規模的本土磷化銦晶圓生產能力。
從產業面來看，磷化銦供應危機可能成為 AI 資料中心發展的一道難關。若不能有效解決原料供應問題，未來的技術創新和市場擴張將受到嚴重制約。建議業界加強國際合作，尋找多元化的供應渠道，以確保產業的長期穩定發展。
面對如此嚴峻的形勢，業界是否能夠找到解決之道？這不僅是科技公司的挑戰，也是全球經濟的考驗。讀者們，您認為有哪些方法可以緩解磷化銦供應危機？欢迎在评论区分享您的看法。
本文改寫整理自公開新聞來源，原始報導由科技新報發布。
常見問題 FAQ
磷化銦供應危機的原因是什麼？
磷化銦供應危機的主要原因是上游原料供應受限。中國政府於 2025 年 2 月將銦納入出口管制，導致未加工銦出口量大幅下降，進而影響磷化銦的生產。
哪些公司受到影響最大？
受影響最大的公司包括輝達、博通、邁威爾、思科等，這些公司在 AI 資料中心和雲端服務中大量使用磷化銦雷射元件。
有哪些解決方案可以緩解磷化銦供應危機？
解決磷化銦供應危機的方法包括加強國際合作，尋找多元化的供應渠道，以及提高生產效率和良率。此外，開發替代材料也可能是一個長期解決方案。
※ 此篇文章由 AI 改寫或生成，內容僅供參考，可能存在錯誤或不準確之處。
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