事件總覽：在全球人工智慧（AI）浪潮的強力推動下，台積電、三星電子與SK海力士這三家科技巨擘，正以其獨特的技術優勢，共同構築起AI硬體產業的「亞洲三強」鐵三角，成為全球科技供應鏈不可或缺的關鍵力量，而深度佈局於這些核心企業的國泰臺韓科技（00735）基金，也因此展現出令人矚目的高額報酬。
📅 2026年1月：00735亮眼報酬揭示AI投資潛力
話說回來，隨著AI技術的發展一日千里，市場對其硬體基礎設施的需求也水漲船高。早在2026年1月，國泰臺韓科技（00735）就以其精準的投資策略，繳出近一年高達90.38%的驚人報酬率，在績效表現上勇奪冠軍，這也讓市場開始正視這檔基金在AI領域的佈局眼光。當時，這檔基金的主要成分股權重配置，以三星電子佔比25.97%居冠，其次是台積電的17.93%，以及SK海力士的14.26%，清楚勾勒出其對AI硬體核心的深度參與。
為什麼這檔基金能有如此表現？其實，關鍵就在於其所掌握的「AI硬體鐵三角」。在AI運算的世界裡，晶片就像大腦，記憶體則是傳輸數據的高速動脈，兩者缺一不可。台積電在先進製程的領先地位，讓它成為AI晶片運算核心的唯一選擇；而三星電子與SK海力士，則是在高頻寬記憶體（HBM）領域的執牛耳者，尤其在現階段，這兩家韓系巨頭幾乎包辦了所有HBM4的產能，這直接導致了台、韓股市在全球漲勢中領先群雄。
📅 今年上半年：外資確立「亞洲三強」戰略地位
進入今年，多家國際級外資券商不約而同地將目光投向這三家公司，像摩根士丹利（Morgan Stanley）和高盛（Goldman Sachs）等，紛紛點名台積電、三星電子及SK海力士為AI供應鏈中「不可或缺的亞洲三強」。摩根士丹利甚至提出「HBM4時代鐵三角」的概念，預期隨著HBM4技術標準的確立，底層邏輯晶粒將由晶圓代工廠生產，這使得台積電與SK海力士的合作關係更加緊密。
有趣的是，這三家巨頭各有其不可替代的競爭優勢：SK海力士在HBM技術上持續領先，台積電則在晶圓代工領域擁有絕對的護城河，而三星電子則憑藉其「一站式服務（Turnkey）」的垂直整合能力，展現出強大的追趕潛力。根據外資報告預測，這三大巨頭今年將瓜分全球AI晶片硬體逾八成的產值，這數字可不是開玩笑的。高盛也指出，AI伺服器的資本支出（CAPEX）預計將在今年達到巔峰，而這三家公司無疑是最大的受惠者。
📅 今年下半年：HBM4量產與HBF技術嶄露頭角
展望下半年，市場的目光更是聚焦在HBM4技術的量產進度。預計HBM4屆時將進入大規模量產階段，這無疑會持續為相關企業挹注豐厚的營收與獲利，讓後市的想像空間變得更大。台積電作為台灣的「護國神山」，其「3D Fabric」技術整合邏輯晶片、HBM記憶體與特殊製程晶片的能力，正是滿足AI運算驚人速度的關鍵。
然而，AI硬體生態系並非單靠強大的運算「心臟」就能獨撐大局，若沒有高速記憶體作為「數據高速公路」支撐，再強的處理器也可能因「數據飢餓」而陷入空轉，面臨業界俗稱的「記憶體牆」瓶頸。國泰投信ETF研究團隊進一步說明，HBM透過3D堆疊與TSV（矽穿孔）技術，有效縮短了傳輸距離，大大提升了數據處理效率。在此同時，SK海力士也沒閒著，在25日宣布與SanDisk聯手啟動下一代儲存標準「HBF（高頻寬快閃記憶體）」的全球標準化，預計今年下半年提供樣品，目標在明（2027）年初實現商用，這項技術旨在填補HBM高效能與SSD高容量之間的性能缺口，可謂是次世代儲存技術的領頭羊。
📅 2027年初：次世代儲存技術邁向商用化
隨著SK海力士與SanDisk預計在2027年初將HBF技術推向商用化，這不僅代表著儲存技術的一次重大突破，也預示著AI硬體生態系將迎來更全面的進化。三星電子則以其全球最大產能與垂直整合能力，在緩解全球記憶體缺口、確保供應鏈穩定上扮演著關鍵的平衡者角色。可以這麼說，這兩大韓系巨頭所掌握的AI數據輸送命脈，是AI效能能否真正落地的關鍵所在。
有趣的是，儘管台股在台積電的帶動下表現不俗，但韓股在記憶體結構性缺貨以及三星、SK海力士的領漲下，表現更為凌厲，狂飆近五成。這也突顯了三大巨頭在先進製程與高頻寬記憶體（HBM）兩大關鍵技術上的主導地位。不過，國內券商目前對韓股複委託的支援度相對不足，加上手續費偏高，對於想參與韓系科技股長線紅利的台灣投資人來說，透過像國泰臺韓科技（00735）這樣的ETF，無疑是個更有效率且便捷的選擇。
至今影響與未來展望
從上述時間軸來看，AI硬體「亞洲三強」的崛起，不只改變了全球科技產業的版圖，也為投資人帶來了新的契機。國泰臺韓科技（00735）深度佈局AI硬體鐵三角，其獨特性在於提供了逾四成的韓股頂尖科技股權重，有效填補了台股在HBM記憶體與最新HBF技術上的戰略缺口。尤其在AI正式邁入推論應用爆發期的背景下，單靠台灣本土記憶體廠如南亞科、華邦電等，目前仍以消費性電子與DDR4/DDR5等成熟製程為主，尚未實質跨入AI運算核心必備的HBM領域，這使得韓系巨頭的地位更加凸顯。
對於一般投資人而言，若想自行佈局韓股，除了需要面對換匯、較高手續費等成本，還得克服語言與資訊取得的門檻。因此，透過00735這類ETF，即可一次掌握AI供應鏈三大核心支柱，有望以更精準、高效率的方式參與這波跨國科技紅利商機。畢竟，在AI這場科技競賽中，掌握了運算大腦與數據傳輸命脈的企業，才是真正的贏家。
【提醒您】內容僅供參考，投資人於決策時應審慎評估風險，並就投資結果自行負責。投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書。建議諮詢專業人士。
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