關鍵數字：根據群益投顧最新報告，預計到2026年，全球800G光收發模組出貨量將從前一年的二千萬顆翻倍成長至四千萬顆以上，而矽光收發器市場滲透率更可望高達百分之五十，顯示矽光子技術在人工智慧基礎建設中的核心地位。
📊 數據總覽：矽光子產業鏈關鍵8雄
隨著人工智慧（AI）算力需求呈爆炸性成長，高速光通訊產業正迎來全面升級，其中具備成本優勢與高整合特性的矽光子技術，被群益投顧評估為2026年短線投資的核心主軸。在AI基礎建設的強勁拉貨動能下，整體光通訊供應鏈的指標企業將顯著受惠，主要由以下八家大廠領軍：
- 核心元件供應商：
- 聯亞（3081）
- 光環（3234）
- 華星光（4979）
- 模組耦合與組裝測試關鍵技術商：
- 上詮（3363）
- 波若威（3163）
- 聯鈞（3450）
- 眾達-KY（4977）
- 前鼎（4908）
這些企業共同構築了從元件到模組的完整產業鏈，將攜手分食AI光通訊市場出貨大爆發的豐厚商機。
數據解讀一：AI叢集推升光收發模組需求倍增
在傳輸速率達到1.6T的高速訊號環境下，傳統銅線傳輸的物理極限僅約三至五公尺，這遠遠無法滿足人工智慧資料中心在擴充規模時所需長達數十至數百公尺的連接距離，因此促使光通訊需求呈現跳躍式成長。人工智慧算力叢集必須將每顆圖形處理器連接至交換器，其上傳頻寬較傳統伺服器大幅增加約十倍，直接引爆了對光收發模組的強勁需求。群益投顧報告預期，隨著輝達（NVIDIA）圖形處理器世代交替，帶動網路頻寬翻倍升級，特別是在2026年GB300平台進入量產後，全球800G光收發模組出貨量將由前一年的二千萬顆翻倍成長至四千萬顆以上。此外，下半年Rubin平台正式量產，更將進一步推升1.6T模組的出貨量達到二千萬顆以上的規模。
數據解讀二：矽光子成本與整合雙優勢，CPO成未來主流
在技術演進方面，矽光子收發器的成本優勢極為突出，這使其成為市場的重要驅動力。以1.6T模組為例，僅需採用四顆單價不到三美元的矽光雷射光源，相較於傳統需要八顆單價近二十美元的200G EML雷射，不僅成本大幅壓縮，製程也相對簡化。群益投顧預估，矽光收發器在2026年的市場滲透率將可高達百分之五十。為了進一步提升光連接密度並有效降低能耗，共同封裝光學（CPO）技術已成為業界公認的重要解方，而矽光子晶片正是此技術的核心搭配。透過半導體絕緣層上覆矽製程整合光路元件，並搭配電子晶片，能夠實現高整合、小體積與大規模製造等多重優勢，未來極具潛力完全取代傳統光收發器。
核心大廠訂單滿載：聯亞、光環、華星光營運大躍進
在核心供應鏈方面，群益投顧鎖定了三家將直接受惠的指標廠商。聯亞（3081）受惠於全球人工智慧基礎建設帶動的連續波雷射強勁需求，預期2026年矽光相關營收將達到2025年的三倍之多，且明年的成長動能依然無虞。光環（3234）則在中國政府放行磷化銦基板後，其連續波雷射二極體後段製程已順利復產，隨著產能大幅擴增，預計今年將迎來轉虧為盈的轉機。華星光（4979）作為北美ZR光收發模組的獨家代工廠，受惠於400G與800G ZR模組出貨量持續攀升，其連續波雷射二極體後段加工量在前一年已暴增四倍，預期今年營運將呈現更為顯著的爆發力。
掌握量產最後一哩路：耦合與封測供應鏈共享爆發商機
除了核心元件廠，供應鏈的延伸商機同樣龐大。群益投顧報告進一步分析，矽光子晶片的光路尺寸比傳統光纖微小十至一百倍，因此精準的光耦合連接器成為決定插入損耗、生產良率與散熱效果的絕對關鍵。隨著800G與1.6T世代全面來臨，光耦合技術已成為矽光模組能否順利量產的最後一哩路。同時，光收發模組作為算力叢集中圖形處理器與交換器之間的流量咽喉，其重要性不言可喻。在這兩大關鍵環節中，上詮（3363）與波若威（3163）穩居矽光模組耦合的核心供應商地位，而聯鈞（3450）、眾達-KY（4977）以及前鼎（4908）則專注於高速光收發模組的組裝與測試業務。
趨勢預測：矽光子引領下世代AI基礎建設
綜觀當前趨勢，矽光子技術不僅解決了傳統銅線傳輸的物理極限，更在成本與整合度上展現壓倒性優勢，無疑是驅動人工智慧算力基礎設施升級的關鍵核心。隨著2026年相關平台進入量產，高速光收發模組的出貨量將迎來爆發性成長，特別是800G與1.6T模組的普及，將加速資料中心網路頻寬的翻倍升級。共同封裝光學（CPO）的導入，更預示了矽光子晶片將逐步取代傳統光收發器，開啟光通訊產業的新篇章。
數據告訴我們什麼？投資展望與策略建議
群益投顧的數據分析明確指出，在人工智慧算力需求持續攀升的背景下，矽光子技術已成為光通訊產業的核心驅動力，並將在2026年展現顯著的市場爆發力。投資人應密切關注具備核心元件製造能力（如聯亞、光環、華星光），以及掌握模組耦合與組裝測試關鍵技術的廠商（如上詮、波若威、聯鈞、眾達-KY、前鼎）。這些公司在AI基礎建設浪潮中扮演不可或缺的角色，其營運表現與接單動能預期將持續受惠，展現強勁的成長潛力。
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