當全球市場在地緣政治陰影與經濟不確定性中擺盪，臺股卻展現韌性，尤其在AI科技浪潮與大型權值股的獲利支撐下，成為資金避風港。其中，聚焦台灣市值前50強的00985A野村臺灣增強50主動式ETF，正因精準鎖定台股AI供應鏈與大型權值股，被視為現階段市場震盪中的核心配置選項。
表象
近期，國際地緣政治局勢再度升溫，美國與伊朗之間撲朔迷離的對話，讓全球市場瀰漫觀望氣氛。儘管川普一度宣稱雙方展開建設性對話，並宣布暫停攻擊五天，伊朗卻立即否認談判，這般反覆，無疑為本已脆弱的全球經濟增添變數。亞洲股市也因此同步受到影響，資金流向更為保守。
然而，在外部風險的干擾下，臺股卻在護國神山台積電的強勁走勢支撐下，多次於三萬點附近維持高檔震盪。這顯示，儘管短期波動劇烈，但市場資金正重新聚焦於那些具備逆勢成長潛力的強勢個股與企業，尋求穩健的投資標的。
真相
野村投信的深度分析揭示，未來兩年臺股的主要成長動能，將由「AI成長週期延續」與「大型權值股獲利上修」兩大核心驅動。台灣在全球科技供應鏈中的關鍵地位，預期將在這波浪潮中更加凸顯。這也正是00985A野村臺灣增強50主動式ETF被市場視為關鍵配置的原因。
野村臺灣增強50主動式ETF基金經理人林浩詳直言，AI供應鏈正迎來新一輪結構性加速，預計在2026至2027年間達到高峰。他強調，臺股的長期多頭格局不變，主要有三大支撐力量：AI資本支出持續擴張、科技大廠以長約綁定關鍵供應鏈以降低敘事風險，以及全球景氣領先指標持續回升，同步推升獲利預期。
野村臺灣增強50主動式ETF基金經理人林浩詳指出：「AI供應鏈在2026至 2027 年將迎來新一輪結構性加速，這將是臺股長多格局的堅實基礎。」
各方角力
全球雲端服務供應商（CSP）對硬體資本支出的巨額加碼，預計將使2026年全球伺服器出貨量再成長70%至80%。這股龐大需求如同巨型吸塵器，全線帶動台灣半導體、伺服器組裝、PCB、散熱與電源管理等關鍵產業鏈全面受惠。
更有趣的是，AI晶片功耗預計在2026年將突破2000W大關，這不僅是技術挑戰，更是產業新機會。液冷散熱、高階載板、配電系統與測試設備的需求將大幅攀升，而台灣大型供應鏈企業在這些領域皆具備全球領先優勢，如同握有通往新黃金時代的鑰匙。
根據市場消息，台積電已將AI相關營收的五年複合成長率預估從30%上修至40%，並預期2029年AI相關營收可望達到2024年全年水準，這無疑顯示大型權值企業的成長潛力遠超市場預期。
不僅限於電子業，傳產鏈也正迎來結構性需求回升。美國大規模電網汰舊換新，推升台灣電力設備出口；全球運動賽事帶動運動品牌訂單；加上美國降息環境支撐消費力道，多項趨勢共同助攻台灣大型工業與金融權值股的獲利延續性。特別是金融業，在利率下降與股市上行的雙重背景下，放款需求與資產價值同步增長，稅後純益創下同期新高，成為市場震盪中的重要穩盤力量。
深層影響
全球景氣領先指標持續指向復甦，聯準會偏向寬鬆的政策方向也趨於明確，企業資本支出的增加，提升了整體獲利的能見度。野村投信預估，2026年臺股每股盈餘（EPS）年增率將達16%。值得注意的是，大型企業的獲利增長動能更為集中且具有高度確定性。
在美中科技競逐的宏觀背景下，AI供應鏈正加速向「可信賴」的生產基地集中，台灣在先進製程、精密零組件與關鍵系統等領域，擁有全球市占優勢，其受惠程度顯著優於其他亞太國家，如同磁鐵般吸引著全球目光。
野村投信投資策略部副總經理樓克望補充指出，本土資金的持續流入，正不斷壯大臺股的資金底部。儘管外資偶有賣超，但大型權值股因其規模優勢，持續吸引指數型基金與主動式ETF的共同加碼，形成一股堅實的資金洪流。自2020年以來，台灣指數型基金資金規模從約新台幣三千億元，成長至逾三兆元，這股力量無疑推升了大型企業的估值下限，使其更為堅實。
野村投信投資策略部副總經理樓克望強調：「當市場短期震盪，但長期成長軌道明確時，正是投資人強化核心部位的最佳時機。」
綜合來看，AI的長期成長動能與大型企業的獲利上修，已形成00985A ETF的雙核心支撐。這檔基金以台灣市值前50強企業為配置主軸，涵蓋半導體、伺服器組裝、散熱、PCB、電源管理、金融與電力設備等台灣的關鍵戰略產業，等同於一次掌握台灣最具全球競爭力的產業鏈。這些大型企業不僅在市場佔有率、財務體質與現金流方面穩健，更具備高度抗震能力，能在地緣政治的不確定性中維持成長，如同定海神針般穩定軍心。
未解之問
展望2026年第2季，林浩詳持續看好「AI大模型落地」、「AI PC與AI手機普及」、「資料中心電力與散熱需求飆升」以及「全球再工業化推動供應鏈重組」等四大趨勢，預期這些趨勢將持續引導資金流向大型科技與工業龍頭企業。然而，在全球經濟多變、地緣政治風險仍存的背景下，臺股這波由AI與權值股領軍的成長動能，能否持續克服外部挑戰，穩步邁向新高點，成為市場關注的焦點。投資人又該如何在這波浪潮中，精準判斷並調整策略，以應對未來的各種變數？
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