根據中央銀行於 2026年第1季 理監事會議的最新報告指出，臺灣全年經濟成長率已上修至 7.28％，同時明確宣示房市正邁入「軟著陸」初期。此一判斷伴隨著一項關鍵決策：放寬自然人第二戶購屋貸款成數上限至 六成，此舉被市場解讀為央行在嚴格信用管制後，首次釋出政策適度鬆綁的訊號，期盼為近期相對低迷的房市注入一劑信心活水。
數據揭示：房市「軟著陸」與政策微調
數據發現： 央行在今年第一季理監事會議中，不僅上修了全年經濟成長率預期，更指出臺灣房市已從過熱走向「軟著陸」的起始階段。在此背景下，央行決議將自然人第二戶購屋的貸款成數，從原本的五成提高至六成，這項調整自即日起生效。
解讀意義： 此政策轉向被視為對市場低迷的積極回應。自 2024年9月 實施第七波選擇性信用管制以來，銀行端對不動產貸款的控管趨嚴，導致房價上漲預期降溫，市場交易量明顯萎縮，房價漲勢亦趨緩，全臺待售物件持續累積。此次貸款成數的調整，旨在回應廣大民眾的換屋需求，期能有效降低購屋門檻，緩解自住型買家的資金壓力。
產業影響： 據最新統計數據顯示，國內不動產貸款集中度已下降至 35.96％，這表明先前資金過度流向房市的情況已獲得顯著改善。儘管如此，央行仍強調未來將持續進行專案金檢，並要求各銀行維持貸款總量控管，整體信用政策基調仍偏向審慎，顯示央行在引導房市穩健發展上的謹慎態度。
政策背後的審慎考量與市場動態
數據發現： 央行報告進一步揭露，自 2025年 以來，銀行對其他放款的成長速度已相對高於不動產貸款。具體而言，其他放款成長對總放款成長的貢獻率，已從 2024年9月 實施信用管制時的 63.56％，大幅提升至 2026年2月底 的 80.31％。相對地，不動產貸款成長對總放款成長的貢獻率則由 36.44％ 降至 19.69％。
解讀意義： 這些數據有力地證明了央行信用管制措施的成效，成功引導資金流向多元化。然而，央行總裁楊金龍明確指出，房市管制「未到大舉鬆綁之時」。其考量因素除了房價尚未出現明顯下滑外，另一關鍵原因與「新青安房貸政策」的推動息息相關，顯示政策制定需綜合考量多方影響。
產業影響： 儘管不動產貸款集中度有所下降，央行仍保持高度警惕。報告指出，此下降主要受惠於其他放款的成長，一旦其他放款成長趨緩，不動產貸款集中度仍有反轉的潛在風險。因此，央行將持續運用「多元指標」密切觀察不動產市場動向，包括交易價量、住宅供需、市場預期及貸款逾放情形等，以確保政策的精準性與有效性。
專家洞察：「三微效應」與換屋族挑戰
數據發現： 房市趨勢專家李同榮針對此次政策微調，提出了「三微效應」的觀點。他預期市場將呈現「首購信心微升、換屋意願微增、交易量微溫」的溫和反應。
解讀意義： 李同榮分析，此次微幅鬆綁的政策，宣示意味濃厚而實質效益相對有限。其目的在於象徵性地釋出善意，同時避免房市再度過熱。他認為，這也可能是一種在選舉前「擠牙膏式」的政策調整，保留了未來進一步操作的空間。對於換屋族而言，儘管貸款成數提高，但仍面臨「18個月內須出售第一戶」的嚴格限制，以及銀行放貸態度仍偏保守的雙重壓力，使得實際換屋動能仍顯不足。
產業影響： 針對換屋族的困境，房仲全聯會理事長王瑞祺建議，央行應進一步將第二戶貸款成數提高至 八成，以更貼近市場實際需求。桃園市建商公會理事長周鑫世亦呼籲，第二房貸成數應至少達到 七成，並比照第一戶，才能真正活絡換屋市場。這些業界呼聲凸顯了當前政策在應對換屋需求上的不足之處。
房市趨勢專家李同榮指出：「此次央行政策屬於『精準微調』，市場反應預期將呈現『首購信心微升、換屋意願微增、交易量微溫』的溫和效果。」他進一步強調，換屋市場的真正痛點在於18個月內必須出售第一戶的限制。
中古屋與預售市場的未來展望
數據發現： 信義代銷永續研展組協理童莉婷觀察，此次第二戶貸款成數的適度放寬，預期將優先帶動中古屋市場的回溫。此舉將有助於加速消化市場上既有的賣壓，並穩定基本的交易量。
解讀意義： 隨著市場流動性的逐步提升，這股正面效應預計將進一步提振預售市場的信心，形成一個良性的循環。在臺灣經濟表現持續強勁、股市財富效應外溢的有利條件下，加上不動產本身具備抗通膨與保值的特性，預計將吸引更多換屋族與高資產族群逐步回流市場。
產業影響： 特別是那些具備優越地段與獨特產品優勢的預售案，將有望成為這波資金配置的重要標的，為房市的長期穩健發展提供堅實的支撐。然而，正如央行總裁楊金龍所言，房市若要真正達成「軟著陸」，價格的適度修正仍是不可或缺的關鍵。在當前餘屋增加與資金壓力並存的環境下，若建商持續堅持高價，恐將延長市場修正的時間並累積未來的賣壓。
信義代銷永續研展組協理童莉婷表示：「此次適度放寬將優先帶動中古屋市場回溫，協助消化既有賣壓，並穩定基本交易量。」
央行總裁楊金龍的觀點指出：「唯有價格適度修正，房市才有機會達成『軟著陸』。」
數據背後的啟示
綜合各項數據與專家分析，央行此次針對第二戶房貸成數的調整，是一項精準且審慎的微調策略，旨在回應市場需求並引導房市走向健康「軟著陸」。這並非全面解禁，而是對先前過度緊縮政策的一次溫和修正。儘管市場信心可望微幅回升，但換屋族所面臨的「限期出售首戶」等深層結構性問題仍待進一步政策回應。未來房市的走向，將在央行持續監管、市場動能與建商策略間尋求新的平衡點。
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