事件總覽：玉山投信首檔 ETF 00988B 已於 2026 年 3 月 25 日正式掛牌上市，這檔專注於高票息、月配息的非投資等級債券 ETF，為投資人提供在預期降息環境下，穩固收益並提升資金運用彈性的新選擇。
📅 2026年3月：聯準會政策與全球經濟前瞻
在玉山投信 00988B 掛牌之際，全球金融市場正密切關注聯準會的動向。根據 2026 年 3 月聯準會的決策，其維持利率不變，並預測 2026 年與 2027 年將各降息一次。不過，從點陣圖中可以看出，政策委員對於利率路徑的看法仍存在明顯分歧，這為市場增添了幾分不確定性。此外，中東地區的緊張局勢，特別是美伊戰爭可能引發的油價波動，被視為影響未來利率政策的關鍵變數。
儘管市場對於降息時點的預期可能因此後延，但玉山投信量化經理團隊認為，整體維持相對低利率的環境，仍是聯準會內部的普遍共識。這反映了聯準會對美國經濟穩健擴張的信心，根據 FOMC 經濟預測顯示，2026 年實質 GDP 成長率預估中位數上修至 2.4%，高於去年 12 月的 2.3%。經濟成長動能的穩定，不僅有助於企業營收與現金流的改善，更能有效降低違約風險，同時也讓企業再融資環境相對友善，進而支撐非投資等級債的信用利差維持在健康水準，提升其對投資人的吸引力。
📅 2026年3月25日：玉山投信 00988B 正式掛牌，開啟高息債新頁
眾所矚目的玉山美元嚴選非投資等級債券 ETF（證券代碼：00988B），於 2026 年 3 月 25 日正式在證券交易所掛牌，這不僅是玉山投信推出的首檔 ETF，更是國內市場上首創追蹤指數篩選票面利率達 7.5% 以上高票息債券的 ETF，可說是為追求配息型資產的投資人，帶來了全新的選擇。
00988B 的核心設計，鎖定月配息債券 ETF 市場，並集結三大獨特優勢：
- 鎖定高票息債券：全台首創嚴選票面利率 7.5% 以上的非投資等級債，旨在掌握增益機會，穩固收益基礎。
- 專注成熟市場配置：百分之百投資於成熟國家，其中約七成聚焦於美國企業債，透過兼具收益性與成長潛力的選債方式進行佈局。
- 創新月配息機制：提供每月配息的設計，讓「存債」更有感，適合投資人將其作為核心資產配置。
這檔 00988B 追蹤的指數為「ICE TPEx1-5年BB-CCC級大型高息美元非投資等級債券指數」，特別篩選 1-5 年短天期債券，此舉有助於降低對利率政策變化的敏感度。同時，月配息機制也大幅增加了資金運用的彈性，讓投資人能更靈活地規劃財務。最快預計將於 2026 年 6 月首次配息。
00988B 的精準選債策略：五大步驟層層把關
玉山嚴選非投債 ETF 的量化經理團隊指出，00988B 追蹤指數的選債流程猶如一套精密的雷達系統，透過五大嚴謹步驟，確保精選出符合高票息且風險全方位監控的非投資等級債券：
- 聚焦成熟市場：鎖定成熟市場國家企業於美國發行的債券。
- 優先順位與美元計價：債券需符合具優先順位債、美元計價等條件。
- 高流動性篩選：挑選流通在外金額大於 5 億美元、債券到期日介於 1-5 年的高流動性債券。
- 鎖定固定高票息：嚴格篩選票面利率 7.5% 以上的高票息券次。
- 全方位風險監控：經層層篩選後，確保債券符合高票息並兼顧風險管理。
這種獨特的篩選機制，旨在為投資人提供一個既能掌握高收益潛力，又能有效控制風險的投資工具。
至今影響與未來展望
00988B 的掛牌，不僅標誌著玉山投信在 ETF 市場邁出的重要一步，更以其全方位的月配息型債券 ETF 定位，為固定收益市場注入了新活力。透過嚴選高息債券、專注成熟市場、兼具風險控管的債券配置，以及每月配息的設計，00988B 有望成為投資人配置固定收益資產的策略新選擇。在市場預期可能進入降息週期的背景下，這檔 ETF 提供了一個提前佈局的機會，協助投資人建立更具韌性的長期收益基礎，並提升資金運用的靈活性。
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