近期台股科技股表現呈現多空交織格局，在人工智慧（AI）與矽光子等新興技術題材的帶動下，部分概念股表現強勁，然而，記憶體族群卻因Google新壓縮技術「TurboQuant」的問世，以及中東地緣政治緊張，面臨顯著壓力，使整體大盤走勢震盪。
事實陳述
本週台股大盤走勢震盪，加權指數於本週四（27日）收盤下跌225.03點，以33112.59點作收，守住3萬3千點關卡，但週線仍呈現收黑。主要權值股如台積電（2330）收跌20元，跌至1820元，對指數構成壓力。然而，盤面並非全面熄火，特定科技板塊展現強勁動能。
在資金動能方面，統一台股增長ETF（00981A）受惠於精準重押台積電及AI科技股，規模已逼近新台幣950億元，距離千億大關僅一步之遙，並於本週三（26日）以逾10萬張成交量奪下ETF成交王。同時，低軌衛星與光通訊概念股表現亮眼，燿華（2367）與華通（2313）於本週三（26日）逆勢上揚，華通更以210億元成交金額力壓台積電，光通訊相關股如汎銓、聯亞亦同步漲停。
然而，記憶體族群則面臨顯著壓力。南亞科（2408）雖於本週二（25日）宣布透過私募引進鎧俠（Kioxia）、晟碟（Sandisk）、SK海力士集團、思科（Cisco）等日、韓、美科技四巨頭資金，合計募得787億元，消息一度激勵其股價於本週三（26日）開盤鎖漲停。但隨後市場對記憶體需求萎縮的擔憂升溫，導致南亞科股價未能持續強勢，記憶體族群如旺宏（2337）跌停，華邦電（2344）失守百元，美光、SanDisk等國際大廠股價亦全面走跌。
各方反應與業界洞察
對於光通訊與矽光子產業前景，財信傳媒董事長謝金河指出，2024年是全球半導體產業發展的關鍵一年，AI的快速崛起推動先進封裝與矽光子（CPO）技術發展，使產業迎來「銅退光進」的轉型契機。他特別點名光聖、聯亞光、上詮以及汎銓等四家台廠，預期將跟上此波大浪進入爆發期，其中光聖股價更有驚人漲幅。大來國際投顧分析師謝逸文亦看好燿華與華通的基本面，認為其表現強勢，建議投資人可持續持有。
記憶體市場的疑慮主要來自於科技巨頭的最新發展。Google發布新一代壓縮技術「TurboQuant」，聲稱可大幅縮減人工智慧系統對記憶體的需求，將關鍵資料壓縮達6倍。此消息一出，立即引發市場對於DRAM與快閃記憶體未來需求可能萎縮的擔憂，導致美光、SanDisk等記憶體族群股價於本週三（26日）全面走跌。
在整體投資策略上，基金教授朱岳中提醒投資人，台股本質上屬於「無效率市場」，若僅抱持被動式ETF不放，恐錯失高報酬機會。他認為，投資人過度迷信指數投資與配息，反而忽略了真正能長期超越市場表現的工具。
背景補充與市場展望
全球地緣政治情勢持續牽動市場神經。市場對中東局勢升溫的憂慮，源於伊朗拒絕美國提出的停火方案，導致國際油價大漲，進而拖累美股主要指數全面收黑。美股費城半導體指數重挫4.79%，科技股如Meta大跌7.96%，AMD、英特爾在短線利多出盡後也分別回落7.49%與6.53%，這些國際因素對台股造成連帶影響。
南亞科在本週二（25日）透過私募方式，以僅較普通股收盤價折價約1%的認購價，成功募得787億元資金，此舉旨在與日、韓、美四大科技巨頭建立更緊密的合作關係，並鎖定未來產能。然而，即便有大咖資金加持，記憶體產業面臨的整體逆風，特別是Google新技術的衝擊，仍使該族群股價承壓，顯示單一利多消息難以扭轉產業基本面的疑慮。
觀察美股「科技七巨頭」（Magnificent Seven）的表現，即使人工智慧可能帶來數十年的主導地位，目前也無法提振其股價，所有股票均已較其52週高點下跌達雙位數百分比，反映市場對短期獲利了結與競爭壓力的擔憂。
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