當中際旭創宣布已取得 2027 年實際訂單，且部分客戶甚至提供了 2028 年的新產品需求規劃時，市場的震驚可想而知。近期市場傳出部分業者 1.6T 光模組報價降至 600 美元，引發市場對價格戰和資本支出降溫的擔憂。然而，中際旭創通過緊急召開的投資人電話會議，一一澄清了這些傳聞。
表象
根據中媒華爾街見聞的報導，中際旭創表示，光模組價格每年確實會依照供需狀況進行正常調整。然而，目前市場需求依然旺盛，關鍵零組件供應吃緊，具備大規模量產 1.6T 光模組能力的供應商仍相當有限。因此，市場擔憂的惡性削價競爭並不存在。
「光模組價格每年確實會依照供需狀況進行正常調整，但目前市場需求依然旺盛，關鍵零組件供應吃緊，具備大規模量產 1.6T 光模組能力的供應商仍相當有限，因此不存在市場擔憂的惡性削價競爭。」 —— 中際旭創
真相
談到 2027 年訂單狀況，中際旭創強調，公司已取得 2027 年實際訂單，部分客戶更已提供 2028 年新產品需求規劃。這顯示 AI 基礎建設需求仍相當強勁。目前幾乎所有主要客戶都已下達 2027 年訂單，而且並非僅是需求預測，而是已明確載明每月交貨數量的正式訂單。
「2027 年需求非常明確，相較 2026 年，無論是 800G 與 1.6T 光模組外，抑或是部分 2.4T 光模組及 NPO 等新產品也將開始導入。」 —— 中際旭創
各方角力
對於市場質疑 AI 資本支出是否接近高峰，中際旭創認為，若大型雲端業者認為未來投資將放緩，就不會提前規劃 2028 年的產品需求。因此，目前看不到 AI 基礎建設投資降溫的跡象。獲利方面，中際旭創持樂觀看法，認為 2027 年新產品毛利率將優於成熟產品，隨著新產品快速放量，可望進一步帶動公司整體毛利率維持穩定甚至提升。
「若大型雲端業者認為未來投資將放緩，就不會提前規劃 2028 年的產品需求，因此目前看不到 AI 基礎建設投資降溫的跡象。」 —— 中際旭創
深層影響
針對市場將光模組視為低技術門檻組裝產業的觀點，中際旭創強調，光通訊產業具備相當高的技術壁壘，尤其隨著 AI 叢集持續擴大，每顆 GPU 對應的光模組數量已較過去增加至少一倍，光連接在雲端服務供應商資本支出中的占比也持續提高。未來還將受惠於 1.6T、2.4T、3.2T，以及 NPO、CPO 等新技術發展。
至於近期市場熱議機櫃內部（Scale-in）光互連快速取代銅纜的趨勢，中際旭創則持較保守看法，認為目前尚未看到光技術在短期內全面取代銅纜，相關應用仍需要更長時間才能成熟。
未解之問
盡管中際旭創已駁斥了價格戰傳聞並展示了強勁的訂單需求，市場仍有一些未解之問。例如，未來光模組的技術壁壘是否會繼續提高，以及 AI 投資需求能否長期維持高增長態勢。這些問題仍需時間來驗證，但中際旭創的表現無疑為市場注入了一劑強心針。
從產業面來看，中際旭創的訂單爆滿和對未來市場的樂觀預期，不僅反映了 AI 基礎建設的需求強勁，也凸顯了公司在高技術壁壘行業中的領先地位。然而，市場的變數仍然存在，投資者應保持謹慎，關注未來的技術發展和市場動態。
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本文改寫整理自公開新聞來源，原始報導由科技新報發布。
常見問題 FAQ
中際旭創是否面臨價格戰風險？
中際旭創表示，目前市場需求依然旺盛，關鍵零組件供應吃緊，具備大規模量產 1.6T 光模組能力的供應商仍相當有限，因此不存在市場擔憂的惡性削價競爭。
2027 年和 2028 年的訂單情況如何？
中際旭創已取得 2027 年實際訂單，部分客戶更已提供 2028 年新產品需求規劃，顯示 AI 基礎建設需求仍相當強勁。
AI 資本支出是否有降溫跡象？
中際旭創認為，若大型雲端業者認為未來投資將放緩，就不會提前規劃 2028 年的產品需求，因此目前看不到 AI 基礎建設投資降溫的跡象。
※ 此篇文章由 AI 改寫或生成，內容僅供參考，可能存在錯誤或不準確之處。
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