關鍵數字：韓國綜合股價指數（KOSPI）與那斯達克100指數（Nasdaq 100）的60日相關係數，最近攀升至約0.50，創下自2021年以來的新高。
🚀 美韓股市的 AI 邁步
三星電子與 SK 海力士這兩家韓國科技巨擘，憑藉在 AI 領域的領先地位，成為韓國股市的中流砥柱。根據投資管理機構 Rayliant 提供的數據，KOSPI 指數與 Nasdaq 100 指數的相關性達到歷史高點，這不僅反映了兩大市場的緊密聯繫，也凸顯了 AI 投資的全球影響。
韓國股市逐漸成為觀察美國科技股走勢的晴雨表，這兩家公司合計占 KOSPI 指數超過一半的權重，並在 AI 硬體供應鏈中扮演核心角色，為美國科技巨頭的資料中心提供必要的記憶體晶片。
💥 高度連動的雙刃劍
然而，這種高度連動也帶來了新的挑戰。7月13日，SK 海力士股價暴跌15%，創下歷來最大跌幅，拖累 KOSPI 指數下跌逾8%。當天，Nasdaq 100 指數也跟隨走低，終場下跌1.88%，多家美國大型科技公司股價下挫，如美光科技（Micron Technology）收跌4%、晟碟（Sandisk）重挫12%、英特爾（Intel）跌6%。
Rayliant 研發長伍爾（Phillip Wool）指出：「美韓兩地科技股的表現，愈來愈受同一項根本因素驅動，即市場對 AI 硬體投資題材的情緒。」
🤔 避險功能逐漸失效
隨兩地股市連動性上升，投資人過去藉同時持有美國與韓國股票來分散風險的效果正逐漸被削弱。Futurum Group 分析師布克（Rolf Bulk）表示：「韓國股市已無法再提供對沖美國科技股風險的分散效果。當指數有一半權重都集中於同一個景氣循環主題時，只要超大規模雲端服務商的資本支出放緩，韓股所受衝擊將比多數其他市場更大。」
韓國記憶體晶片股的波動性本身已比許多美國晶片製造商更高，而槓桿型指數股票基金（ETF）的資金流動，更進一步放大了股價的漲跌幅。
💡 投資策略需調整
伍爾進一步指出，隨 AI 題材愈來來成為美韓科技股共同的主要驅動力，投資人正逐漸失去同時布局兩市場的理由—地理區域分散投資（geographic diversification）。他說：「當這些市場本質上都受同一重大風險因素所主導時，就會發現當初選擇投資像美國與韓國這類地理位置不同市場的最大好處，其實已經消失了。」
從產業面來看，美韓股市的高度連動不僅反映了全球 AI 投資的熱潮，也暴露了投資人避險策略的脆弱性。投資人在制定資產配置策略時，需要更加謹慎地考慮這種連動性，避免在 AI 投資退燒時承受更大的市場風險。
在這樣的背景下，投資人需要重新評估自己的資產配置策略，尋找新的分散風險方法。建議投資人在進行資產配置時，考慮更多元化的投資標的，包括不同行業和地區的資產，以降低單一市場的影響。
本文改寫整理自公開新聞來源，原始報導由科技新報發布。
常見問題 FAQ
美韓股市高度連動的原因是什麼？
美韓股市高度連動的主要原因是兩國科技公司在 AI 領域的密切合作。三星電子與 SK 海力士這兩家韓國科技巨擘在 AI 硬體供應鏈中扮演核心角色，為美國科技巨頭提供必要的記憶體晶片。
美韓股市連動對投資人有何影響？
美韓股市連動使得投資人過去藉同時持有美國與韓國股票來分散風險的效果逐漸被削弱。當市場對 AI 投資情緒變化時，兩地股市可能同步波動，增加投資風險。
投資人如何應對這種連動性？
投資人需要重新評估自己的資產配置策略，考慮更多元化的投資標的，包括不同行業和地區的資產，以降低單一市場的影響。建議投資人在進行資產配置時，更加謹慎地考慮市場連動性。
※ 此篇文章由 AI 改寫或生成，內容僅供參考，可能存在錯誤或不準確之處。
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