2026年7月28日，施羅德投信舉辦下半年台股展望記者會，面對台股從上半年的多頭漲勢轉為回檔的市況，台股投資團隊認為主要原因是融資餘額的整理，而非基本面出現變化。然而，這也凸顯了主動式選股的重要性，讓投資人有機會在市場調整中尋找超額報酬。
融資餘額調整，主動選股更顯關鍵
施羅德投信指出，近期的市場回檔主要是因為融資餘額的整理，而非基本面的改變。台股投資團隊主管游秋華強調，這對於市場而言是正面消息，因為市場已逐漸回歸基本面驅動的模式。她進一步表示，隨著中東情勢趨於緩和，全球經濟穩定成長，市場主要關注通膨狀況。目前市場預期年底將升息1碼，接下來的利率步伐也將成為市場的重要觀察指標。
游秋華指出，融資餘額已有明顯收斂，對於市場而言是正面消息。此外，AI趨勢持續發展，產業所帶動的相關需求仍為台股主軸，科技龍頭企業對於下半年至明(2027)年的財報預測仍然樂觀。IMF也上修對AI出口國的GDP成長率預估，顯示AI產業的前景被普遍看好。
AI雙箭頭：半導體與關鍵零組件
施羅德台灣樂活中小基金經理人柯鴻旼表示，全球AI基建專案部建預計在近兩年加速，且需求將可延續到2030年。他預期台灣AI產業的獲利仍處於上修態勢，漲價題材也將支撐台股獲利持續向上。AI的強大動能已不再侷限於少數晶片大廠，其外溢與排擠效益已擴大到MLCC（積層陶瓷電容）、成熟製程與矽晶圓等領域。
這些關鍵零組件供不應求所帶動的「價量齊揚」，正是支撐台股獲利能持續上修的最強後盾。柯鴻旼強調，當多數散戶因波動恐慌殺出時，正是專業機構投資人逢低佈局的絕佳時機。因此，保留現金為了回檔時有銀彈加碼是較佳策略。
從產業面來看，AI趨勢不僅推動了半導體龍頭企業的獲利上修，更帶動了整個產業鏈的發展。關鍵零組件的漲價效應，使得台股在下半年的表現有望超出市場預期。建議投資人保持冷靜，把握逢低佈局的機會。
下半年資產配置策略
在下半年的資產配置上，施羅德投信已明確鎖定「雙箭頭」為核心持股：第一箭頭是AI半導體，優先鎖定能通吃全球科技巨頭訂單的龍頭廠商。這些企業處於全球算力軍備競賽的咽喉要道，擁有最強的定價能力。第二箭頭是具競爭力的AI零組件，高度看好受惠於規格升級與價量齊揚趨勢的次產業，包含散熱模組、電源供應、半導體測試介面、PCB/CCL（印刷電路板與銅箔基板），以及電子物料漲價族群（如ABF載板）。CPO（共同封裝光學元件）相關受惠的半導體設備族群，也是重兵佈署的方向。
施羅德投信表示，對於追求穩健參與台股行情的投資大眾，可藉由施羅德台灣樂活中小基金主動式的深度調研，精準打擊下半年獲利具備上修潛力的標的。同時，考量到多空交雜盤勢帶來的心理壓力，則可搭配施羅德台美雙利多重資產基金的多重資產配置策略，透過防禦核心結合中小型股的爆發力，打造一個既能因應「沙灘城堡」崩塌風險，又能捕捉AI長線獲利紅利契機的強韌組合。
展望與影響
展望下半年，施羅德投信提醒投資人仍應從基本面觀察，依照自己的風險承受能力，選擇逢低買進；或是透過股債配置的多元資產組合，做好資產的風險控管。市場的調整為主動式選股提供了機會，AI產業的持續發展將成為台股的主要動能。
在當前市場環境下，投資人應保持冷靜，把握市場調整的機會，選擇具有基本面支撐的標的進行佈局。同時，通過多元資產配置策略，有效管理風險，為未來的市場波動做好準備。
本文改寫整理自公開新聞來源，原始報導由Yahoo奇摩新聞發布。
常見問題 FAQ
AI趨勢對台股有哪些影響？
AI趨勢推動了台股中半導體和關鍵零組件企業的獲利上修，這些企業的發展前景被普遍看好，帶動了整個產業鏈的需求。
下半年投資台股的策略是什麼？
施羅德投信建議投資人從基本面觀察，選擇逢低買進，或通過股債配置的多元資產組合，做好資產的風險控管。
如何選取具有潛力的AI相關股票？
建議選擇能通吃全球科技巨頭訂單的龍頭廠商，以及受惠於規格升級與價量齊揚趨勢的次產業，如散熱模組、電源供應、半導體測試介面等。
※ 此篇文章由 AI 改寫或生成，內容僅供參考，可能存在錯誤或不準確之處。
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